促使富人建立离岸信托的重要原因，不仅仅是为了合理避税、节税，更多是为了实现家族财富的传承。

2015年5月，招商银行联合贝恩资本发布《2015中国私人财富报告》，其中谈到，随着我国的高净值人士事业进入巅峰期和稳定期，其子女们也已接近而立之年，因此财富传承已经成为这部分人亟须解决的问题。

然而在财富保障与传承安排的目标之下，没有任何一个工具可以被称为是完美的, 在众多金融产品中能杀出重围的，无疑是近期热门的离岸信托。

刘氏家族（为保护隐私略去姓名）是国内一家非常大的房地产商，家族资产上百亿，子孙满堂，资产遍布祖国大江南北、全球各地。然而光鲜的背后，刘氏家族也面临非常复杂的家族问题。

刘总本身是中国籍，拥有香港身份证，拥有过四段婚姻，每段婚姻都拥有2个孩子，现在最大的孩子才年近30，是个女儿，但是对家族的商业运作并没有太大的兴趣，其他的孩子也都还很小；刘总的现任妻子是一名非常年轻漂亮的90后年轻妈妈，他们俩的孩子目前最小的只有三岁。这些孩子当中除了最大的孩子是香港身份外，所有的孩子都是在美国出生的。

随着年龄的增大，刘总身体远不如从前，越来越觉得力不从心，但是眼看着孩子们都很小，还不能撑起整个家族的事业。另外，他的现任妻子还非常年轻，他也担心万一他出现任何意外，没人能够很好地照顾他年幼的孩子们，所以刘总总是在思索有没有一种很好的方法可以使他放心地把他的房地产帝国交到他的孩子们手里，同时尽量避免不必要的家族资产争端。

面对如此复杂的司法管辖区以及复杂的家族关系，英国耿西岛瑞盟集团通过巧妙的离岸信托架构设计，使刘氏家族的利益得到了更多的保护。本文通过解析这个大众案例当中的典型困扰，来帮助大家更好地理解离岸家族信托。

· 资产如何做保障? ·

刘氏家族的房地产业务遍及全国，以后也可能会在香港或者美国上市。所以上市架构和家族信托架构都是刘氏现在需要考虑的问题。但是，鉴于刘总的众多孩子都还非常幼小，最大的女儿又对商业不是很感兴趣，刘总很担心自己亲手创造的房产帝国不能很好地延续下去。

同时，如此庞大的家族架构，如果交给一个第三方金融机构，一方面需要保障架构的独立性，保障家族架构享受到家族信托的资产保护；另一方面，如何保障架构的安全性，万一有一天刘总不在了，完全交给第三方机构，又如何保障刘氏产业的延续和常盛不衰，这是个让刘总非常担心的关键问题。

经过跟国内还有美国律师包括美国税务师的相关研讨，瑞盟最终决定给刘总设立如下的信托架构。私人信托公司架构是一种特殊的信托架构。一般的信托架构多由第三方信托公司来管理，针对刘氏家族这种庞大家族而言可能并不是最好的选择。所以瑞盟推荐刘氏家族使用私人信托公司这样一种特殊架构。

一般情况下，私人信托公司会由一个目的信托所持有。这样的架构的好处在于客户可以自己作为私人信托公司的董事去参与和管理自己家族信托的相关业务，从而对于家族信托的日常操作拥有更多的掌控性。但是私人信托公司的董事还是需要由当地信托公司占多数席位，从而可以保证私人信托公司的相关离岸性和独立性。

同时，私人信托架构里的主要资产还主要是国内的股权公司架构，虽然公司股权所有权归海外信托架构所有，但是中国公司的管理经营层包括CEO还是可以由家族内部成员来担当。家族信托所起到的股东角色要求定期收到控股公司的相关经营报告即可，具体公司的经营与商务决定由公司管理层来决定。

最后，很重要的是，万一有一天刘总不在了，如何保障信托架构可以按照他当初设想的方式维护下去，这也是帮刘总设计家族宪章的重要作用。家族宪章可协助托管人管理家族信托资产并且协助受益人将来更好地去理解家族事业。虽然家族宪章不是一个有法律效力的文件，但是宪章里面包含很多对家族成员、家族股东的相关阐述，这里面包含了对家族信托托管人的要求以及以后家族生意的相关指引，从而可以更好地制订家族计划。

· 子女的多国籍问题，如何做到税务筹划？ ·

刘氏家族内部有8个孩子，大部分还未成年且多个孩子具有美国身份。在所有的家族信托中，最棘手的就是有跟美国相关的受益人或者设立人。

海外账户遵从法案（FATCA）也就是“肥咖法案”规定，如果你是美国的税务居民（包括公民、绿卡持有者和居住超过一定期限的人），你在海外的存款都要在美国税务局（IRS）报税、缴税。根据美国FATCA规定，拥有美国相关身份的人士的家族信托都需要在美国IRS申报。美籍受益人在收到家族信托派发的收益的时候，还需要在美国税务局申报个人所得税，潜在的个人所得税率可以高达40%。如果设立人是美国身份，那么在设立信托的时候还有50%的赠与税，可见美国身份人士的潜在税务义务是非常庞大的。

美国不仅以严苛的税务著名，也同时对信托架构的信息披露要求非常严格。美籍受益人需要每年对信托架构的资产以及收入情况在美国IRS申报。同时，美国通过与诸国协商签订了一系列政府间协议框架IGA，要求FII海外金融机构都跟美国的税务局备案，遇到美国税务居民就向美国通报。所以目前为止只要具有美国身份的受益人，信托公司或者银行也都需要对所有美籍身份人士进行更严格的尽调和信息披露。

基于以上分析刘总可以通过耿西岛信托设立耿西岛控股公司，再设立BVI控股公司持有香港公司，最后香港公司持有中国运作公司资产。这样一个架构是非常常见的通过海外家族信托去持有国内公司资产的一种架构。这样的架构也可以满足客户以后在海外上市、境外资产并购等多种架构需求。那么之前所介绍的私人信托公司架构则是在耿西岛信托层面进行规划的。

因为美籍人士的信息披露要求过高，另外，因为刘总美籍孩子的年龄大多偏小还多为未成年，瑞盟在信托设立初期并未把他美籍的孩子纳入在受益人类别内。好处在于初期架构内部没有美国相关人士，所以不需要对美国IRS进行信息披露。在信托的设立初期，我们可以在信托内认定受益人类别为刘总的子孙而并不把所有孩子的信息直接放入信托。这样，可以在美籍子孙长大后再把他们的名字加入到受益人类别。所以，这个信托架构至少可以保证几年内的信息安全和非披露性。

这个家族信托还可以用来作为家族产业的总管。该信托下面还可以再设立子信托，这里面包括教育信托，专门为孩子提供教育基金的信托；包括慈善信托，专门为刘氏家族提供慈善功能的信托；美国本土信托，在美籍人士被加入到信托的受益人后，如果受益人还生活在美国，那么通过本土信托去派发美国收入将是最好的一种安排，可以最大程度上减免美籍受益人的个人所得税。

· 家族信托并非无懈可击 ·

虽说家族信托有众多优点，但也并非无懈可击，例如它在股权设置方面可能堵塞解决家族争端的出路。普利兹克家族就因家族破裂，进而导致家族信托“灰飞烟灭”，令经历了近一个世纪的商业帝国土崩瓦解。

1995年，普利兹克家族的掌门人杰伊·普利兹克在家族会议上宣布，将采用信托方式来处理庞大的家族财产，以维持家族的永续经营，当时每一个家族成员均无异议。令人没想到的是，杰伊去世后，由于普利兹克家族内部出现纷争，家族矛盾日益激化，家族资产最终以出售、上市等方式变现、分割，瓦解了以信托体系绑定的股权，价值150亿美元的家族财富终被瓜分。

由此可见，成立家族信托固然可以通过绑定不分散的股权来实现家族财富的传承，但是这一方式不是放之四海皆准的万用法则。由于产品在续存期中，信托持有资产的所有权，使得受益人无法实施股权转让。所以，当家族成员关系不和谐时，家族信托可能会成为摧毁家族基业的利刃。另一种情况是，若家族成员众多，则容易发生摩擦，由家族信托控股的企业业绩或不及由其他方式控股的企业。

或许，家族的健康，相比起赚钱更为重要。

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